国际金融计算题及方法技巧

1、练习题1. 如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价,银行告知你为:仁US$1.9682/87。问:(1 )如果你要卖给银行美元,应该使用哪个价格?(2) 如果你要卖出英镑,又应该使用哪个价格?(3) 如果你要从银行买进 5000英镑,你应该准备多少美元?2. 假设汇率: 1=US$1.9680/90 , US$1=SKr1.5540/60,试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。3. 假设汇率:US$1=Y JP125.50/70 , US$1=HK$7.8090/00,试计算日元兑港币的汇率。4. 已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP 133.85,而今年的汇率则为US$1=JP 121.

2、90,求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。5. 如果你是银行的报价员,你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35,客户想要从你这里买300万美元。问:(1)你应该给客户什么价格?(2 )你相对卖出去的300万美元进行平仓,先后询问了4家银行,他们的报价分别为: A 银行 1.5028/40 B 银行 1.5026/37 C 银行 1.5020/30 D银行1.5022/33 ,问:这4家银行的报价哪一个对你最合适?具体的汇价是多少?6. 假设汇率如下:纽约 1=US$1.9650 伦敦 1=JP 240东京US$仁JP 120请进行三角套汇。7. 某日伦敦外汇市场的汇

3、率为仁US$1.9650/70 , US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑,可以兑换多少港元?8. 已知东京外汇市场上的汇率如下:1=US$1.9450/80 , US$1=JP 133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少?如果公司需要对外支付100万英镑,又需要支付多少日元呢?9. 已知美元/加元1.2350/70,美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗,汇率是多少?如果持有 500万加元,可以兑换多少挪威克朗?如果持有1000万挪威克朗,又可以兑换多少加元呢?10. US$1=JP 121.

6、则以加元买进挪威克郎的汇率是4.6593; 500万加元可以兑换2329.65万挪威克郎;1000万挪威克郎可以兑换 214.21万加元。10. 在US$1=JP 121.30/50这个汇率中,美元的买价和卖价分别是 121.30和121.50,而日元的买价和卖价又分别是121. 50和121.30 。国际金融计算题四规则2007年05月16日10:55 来源: 中国自考教育中心网规则一、直接标价法与间接标价法的判定给定标价:1A = x B,则不论A、B是何种货币,不论此报价在什么市场,也不论对哪国 居民而言,永远可以说:对A是直接标价;对 B是间接标价。理解1. 理解直接标价时可以同商场对

7、商品的标价相类比,商场对商品的标价是直接标价,商品的单位永远是1,变化的是货币的数量。在外汇的直接标价法中,我们可以把外汇理解为商 场的商品,把本币理解为货币;2. 教材在定义直接标价和间接标价时,有一个隐含的约定:标价的对象为外汇,或者说 是对外汇标价;3. 在判断直接标价和间接标价时,一定要明确标价的对象和标价的手段,一般地约定外 汇为标价对象,本币为标价手段。但如果两种货币均为外币,则一定要确定谁是标价手段, 谁是标价对象(也就是对谁而言!)。规则二、银行外汇买卖价的判定银行与顾客做交易时,银行永远处于有利的地位,顾客永远处于不利的地位。因此,所 使用的一切价格,均对银行有利,对客户不利

8、。例题假定某日巴黎市场上1USD = 10.3205 10.3215FRF纽约市场上 1USD = 12.3215 12.3225FRF求套汇者每做1 USD的买卖可以挣得多少差价收入?解套汇者可以在巴黎市场用10.3215 FRF购得1USD,然后将这1 USD在纽约市场抛出,可得12.3215 FRF,可以套取差价2 FRF. ( FRF是指法国法郎)解题思路在巴黎市场,套汇者(投资者或投机者)为何用10.3215FRF,而非10.3205FRF购得1USD 呢?可以从三个角度来理解:1. 根据上述的报价,套利者从银行购买美元,使用的价格只有两种可能性,要么是10.3205FRF ,要么是

9、10.3215FRF.由于客户与银行做交易时, 客户永远处于不利的位置, 所以, 客户(套利者)必须用更多的法郎方能购得1美元,所以,使用的价格是 10.3215FRF,而非10.3205FRF.2. 以 USD作为考察对象,此报价(1USD = 10.3205 10.3215FRF)对美元是直接标价, 根据书上给出的规则,较小的值(10.3205,也就是前一个数值)是银行的买价,较大的值(10.3215,也就是后一个数值)是银行的卖价。投资者在巴黎市场是买美元,因此,对银行 来说是卖美元,故使用卖价 10.3215FRF.3. 以 FRF作为考察对象,此报价(1USD = 10.3205 1

10、0.3215FRF)对法郎是间接标价, 根据书上给出的规则,较大的值(10.3215,也就是后一个数值)是银行的买价,较小的值(10.3205,也就是前一个数值)是银行的卖价。投资者在巴黎市场是卖法郎,因此,对银行 来说是买法郎,故使用买价 10.3215FRF.同样地,在纽约市场,套汇者(投资者或投机者)用1 USD可以购得的法郎为何是12.3215 FRF,而非12.3225 FRF呢?亦可以从三个角度来理解:1.根据上述的报价,套利者向银行出售美元,使用的价格只有两种可能性,要么是 12.3215FRF ,要么是12.3225FRF.由于客户与银行做交易时,客户永远处于不利的位置,所以,

11、客户(套利者)用 1USD只能换得较少的法郎,所以,交易的价格是12.3215FRF,而非12.3225FRF.2以USD作为考察对象,此报价(1USD = 12.3215 12.3225FRF)对美元是直接标价, 所以较小的值(12.3215)是银行的买价,较大的值(12.3225)是银行的卖价。投资者在纽约 市场是卖美元,因此,对银行来说是买美元,故使用买价12.3215FRF.3.以 FRF作为考察对象,此报价(1USD = 12.3215 12.3225FRF)对法郎是间接标价, 所以较大的值(12.3225)是银行的买价,较小的值(12.3215)是银行的卖价。投资者在纽约 市场是买

12、法郎,因此,对银行来说是卖法郎,故使用卖价12.3215FRF.规则三、远期汇率的计算正序则加,逆序则减。例题1自考突破P91页1题)某日在巴黎外汇市场上,即期汇率为1美元=7.3650/7.3702法国法郎,3个月远期升水为70/80点。试计算3个月期美元的远期汇率。解题思路由于差价排列是正序(70/80),所以是加:1美元=7.3650 7.3702法国法郎+ 0.0070 0.0080 法国法郎1美元=7.3720 7.3782法国法郎说明题中所述的升水”所指的货币是美元。升贴水在未特别指明的情况下,均指外币。但在解题时,不需要做出这个判断。规则四、进出口报价出口商对进口商报价时,一定报

13、出一个对出口商有利的价格。例题(自考突破P92页15题)我国某家电的底价为 2000美元,应外国进口商的要求改 用本币对其报价。当时银行的美元的买入价是 8.3122元人民币,卖出价是8.3455元人民币。试 计算该商品的人民币报价。解题思路由于是将美元报价折人民币报价,所以肯定是乘以汇率,另由于出口商必 须报出一个对自己有利的价格,所以必须是乘以大的,即:2000X8.3455= 16691元人民币。说明按书上的规则:外币折本币用卖价。注意这里的卖价是指美元的卖价,所以应 该是8.3455,结论相同。此题书上答案有误。总结这四条规则不需任何条件,无需特别记忆。熟练掌握运用这四条规则,汇率问 题无忧!

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